معرفی شرکت قاسم ایران به همراه جلسه معارفه
معرفی شرکت قاسم ایران به همراه جلسه معارفه








معرفی شرکت قاسم ایران به همراه جلسه معارفه


 

1- معرفی شرکت

 

شرکت قاسم ایران در تاریخ 3 شهریور ماه 1363 تحت شماره 53343 در اداره ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی به ثبت رسیده است. در حال حاضر شرکت قاسم ایران  جزء واحدهای تجاری فرعی شرکت سهامی عام صنعتی مینو است و واحد تجاری نهایی گروه، شرکت اقتصادی و خود کفایی آزادگان می باشد. مرکز اصلی شرکت در تهران کیلومتر ده جاده مخصوص کرج بوده و دارای 24 نمایندگی می باشد.

 

- جایگاه شرکت در صنعت پخش و مقایسه وضعیت رقابتی در سال 1392

بر اساس گزارش 100 IMI که در بهمن ماه سال 1392 منتشر گردیده است، سازمان مدیریت صنعتی ایران؛ شرکت قاسم ایران را به عنوان یکی از 500 شرکت برتر شناخته و رتبه 107 را به این شرکت اختصاص داده است. با توجه به گزارش آن سازمان پس از شرکت به پخش و توزیع دارو پخش، از نظر میزان فروش رتبه سوم به این شرکت اختصاص دارد.

 

2- ترکیب سهامداران شرکت

ترکیب سهامداران عمده شرکت (درصد)

شرکت صنعتی مینو

99.34

شرکت صنعتی پارس مینو

0.5

شرکت شوکوپارس

0.08

شرکت صادراتی پرسوئیس

0.08

 

 

3- پیش بینی صورت سود(زیان) شرکت برای سال مالی 93

شرح

پیش بینی کل سال 93

عملکرد واقعی6ماهه

درصد پوشش

عملکرد 1392/12/29

عملکرد 1392/06/31

درصد پوشش

فروش

17,527,469

7,223,384

41

14,284,817

6,212,927

43

بهای تمام شده کالای فروش رفته

15,942,628-

6,581,713-

41

12,980,953-

5,631,353-

43

سود(زیان) ناخالص

1,584,841

641,671

40

1,303,864

581,574

45

هزینه­های عمومی و اداری

942,864-

432,370-

46

743,191-

361,847-

49

خالص سایر درآمدها(هزینه­های) عملیاتی

1,620

1,662

103

1,163

2,552

219

سود (زیان) عملیاتی

643,597

210,963

33

561,836

222,279

40

هزینه­های مالی

253,289-

150,630-

59

186,791-

76,762-

41

درآمد حاصل از سرمایه­گذاری

0

0

-

0

0

-

خالص درآمد (هزینه)های متفرقه

42,322

31,900

75

14,814

14,459

98

سود(زیان) قبل از کسر مالیات

432,630

92,233

21

389,859

159,976

41

مالیات

104,834-

9,046-

9

91,806-

37,825-

41

سود(زیان) خالص

327,796

83,187

25

298,053

122,151

41

سرمایه

360,000

360,000

100

360,000

60,000

17

سود هر سهم

911

231

25

828

2,036

246

 

فروش شرکت به تفکیک گروه محصول به شرح زیر می باشد:

 

 

 

 

جزئیات فروش شرکت به شرح جدول زیر می باشد:

 

جزئیات فروش شرکت برای سال مالی 92 و 93

شرح

پیش بینی سال 93

6ماهه واقعی 93

درصد پوشش

واقعی سال مالی92

6ماهه واقعی 92

صنعتی پارس مینو

3,903,752

1,296,621

33

2,715,407

1,152,533

صنعتی مینو

3,850,604

1,361,240

35

2,705,243

1,183,810

صنایع غذایی مینو شرق

610,730

223,314

37

440,386

177,321

دارویی و بهداشتی مینو

299,363

121,748

41

263,636

120,448

شوکو پارس

264,895

73,737

28

173,410

98,411

قند خرما مینو

18,942

4,176

22

14,885

6,775

سایر

8,713,247

4,214,883

48

8,081,112

3,503,844

جمع فروش

17,661,533

7,295,719

41

14,394,079

6,243,142

تخفیفات فروش

(134,064)

(72,335)

-

(109,262)

(30,215)

جمع خالص فروش

17,527,469

7,223,384

41

14,284,817

6,212,927

توجه) شرکت های نامبرده جزء شرکت های گروه می باشند.

 

جزئیات خرید شرکت به شرح زیر می باشد:

 

جزئیات خرید شرکت برای سال مالی 92 و 93

شرح

پیش بینی سال 93

6ماهه واقعی 93

درصد پوشش

واقعی سال مالی92

6ماهه واقعی 92

صنعتی مینو

2,839,693

1,186,424

42

2,574,981

1,040,197

پارس مینو

2,823,188

1,135,527

40

2,560,035

1,174,009

مینو شرق

446,519

215,075

48

404,890

161,258

دارویی مینو

258,823

135,674

52

234,378

112,295

شوکو پارس

181,151

70,352

39

164,276

97,663

سایر

10,932,501

4,039,808

37

8,296,773

4,032,623

جمع

17,481,875

6,782,860

39

14,235,333

6,618,045

توجه) شرکت های نامبرده جزء شرکت های گروه می باشند.

 

4- سایر توضیحات

- شرکت در 6 ماه ابتدایی سال قادر به پوشش 33 درصد سود عملیاتی خود شده است.

- شرکت طی نامه ای در تاریخ 14/08/93 اعلام نموده است که به دلیل نوع فعالیت شرکت و همچنین روند گذشته، تحقق بودجه فروش و به تبع آن EPS پیش بینی شده با فرض عدم تغییر شرایط اقتصادی و مقررات حاکم محقق خواهد گردید.

- همچنین این شرکت در سال 1392 اقدام به انعقاد قرارداد با بیمارستان خاتم الانبیاء با موضوعیت اداره و تامین داروها و بخشی از تجهیزات پزشکی به نیابت از آن بیمارستان در ازا درصدی از  فروش بیمارستان نموده است . که بر اساس  قرارداد فیمابین پس از کسر هزینه های مرتبط قابل پرداخت می باشد . این شرکت در شش ماهه ابتدای سال موفق به فروش 722 میلیارد تومانی شده است و رقمی بیش از 1700 میلیارد تومان را برای فروش کل سال پیش بینی نموده است.

- شرکت اعلام نموده است که قصد دارد تقسیم 10 درصد سود خالص را به مجمع عادی صاحبان سهام پیشنهاد دهد.

- این شرکت عمدتاٌ در زمینه خرید و فروش محصولات غذایی و دارویی فعالیت می کند، لذا هر گونه تغییراتی که در این صنایع رخ دهد سودآوری این شرکت را تحت تاثیر قرار خواهد داد. 50 درصد فعالیت این شرکت وابسته به شرکت­های گروه می باشد که این موضوع تا حدودی ریسک عملیاتی شرکت را کاهش خواهد داد.

 




جلسه معارفه

 

همان طور که استحضار دارید قرار است فردا ، چهارشنبه 21 آبان 93 تعداد تعداد 18،000،000 سهم معادل 5 درصد از سهام شركت قاسم ايران (سهامي عام) براي اولين بار پس از پذيرش در بازار دوم فرابورس ايران در نماد قاسم عرضه گردد در همین رابطه ، امروز جلسه معارفه شرکت قاسم ایران  با حضور فعالان اقتصادی و بازار سرمایه در هتل سیمرغ واقع در تهران برگزار شد . در ابتدای جلسه بعد از تلاوت قرآن آقای دکتر رمضان به عنوان مدیر شرکت اقتصادی و خود کفایی آزادگان توضیحاتی را در مورد  تاریخچه و روند فعالیت شرکت ارائه دادند. بعد از آن آقای حجت الاسلام والمسلمین حاج آقا ابوترابی فرد نایب رئیس مجلس شورای اسلامی و ریاست هیئت امنای شرکت اقتصادی و خود کفایی آزادگان نکاتی را در مورد روند فعلی بازار سرمایه و شرکت مینو و قاسم بیان کردند و در پایان جلسه به سوالات حضار و تحلیل گران بازار سرمایه توسط مدیر عامل و مدیر مالی پاسخ داده شد و صحبت هایی در مورد قیمت احتمالی عرضه فردا نیز صورت گرفت ، که در ادامه به مهم ترین نکات مطرح شده این جلسه پرداخته خواهد شد .

از مهم ترین نکات سخنان دکتر رمضان می توان به مواردی اشاره کرد، شرکت قاسم ایران با توجه به انبار مختلفی که دارد و همچنین ناوگان فعال جهت پخش مواد غذایی ، دارویی و ... از اهمیت خاصی برخوردار می باشد . یکی از مهم ترین شاخصه های شرکت قاسم همکاری با شرکت فومن شیمی ، اتکا ، گروه های دارویی و ... می باشد . ایشان به پرتفوی ملکی و مستغلات شرکت توجه ویژه ای داشتند که این امر می تواند بر ارزش ذاتی سهم قاسم ایران تاثیر بسزایی داشته باشد .

در مورد ریسک های احتمالی که شرکت را تهدید می کند به نوسانات نرخ ارز و دلار اشاره کردند و نتیجه مذاکرات هسته ای را بر روند سود آوری شرکت موثر عنوان کردند چرا که در صورت عدم تحریم، برندها خارجی نیز می تواند توسط شرکت قاسم ایران توزیع شود .

ایشان در مورد بدهی های شرکت بیان داشتند فقط وامی است که از سیستم بانکی گرفته شده است و هیچ گونه تعهدی نسبت به سهامداران وجود ندارد و در ادامه خاطر نشان کردند که مشکلات مربوط به شرکت خرم دره و پارس مینو نیز مرتفع شده است .

ایشان در مورد ای پی اس علام شده برای سال 93 بیان داشتند که بودجه سال 93 محتاط بسته شده است و افزودند که فعالیت شرکت تابع فصول سال نیز می باشد طوری که در 6 ماهه اول سال با توجه به فصل گرم سال ، تعطیلی مدارس و ماه رمضان روند سود آوری شرکت نسبت به نیمه پایانی سال کند تر است به همین علت شاهد پوشش کم شرکت در 6 ماهه نخست سال بودیم .

در ادامه جلسه آقای ابوترابی فرد سخنرانی کردند ، ایشان در مورد بازار سرمایه بیان داشتند که اراده سیاستمداران نظام و اقتصاد کشور به بزرگ شدن بازار سرمایه می باشد طوری که این امر شفاف سازی شرکت ها را موجب می شود و اقتصاد کشور را را به سمت تولید هدایت می کند . ایشان افزودند امیدواریم بتوانیم موانع را بشناسیم و مدیریت کنیم و راه های رشد و افزایش حجم بازار را ارتقا بخشیم.در مورد حجم معاملات بیان داشتند که در مقایسه با سایر کشورها فاصله معنا داری وجود دارد که باید تلاش بیشتری در این زمینه صورت پذیرد . نایب رئیس مجلس شورای اسلامی بین داشت با توجه به ابلاغ سیاست های اصل 44 قانون اساسی راه برای بزرگ شدن بازار سرمایه هموار شده است ، امروز حجم مبادلات فراتر از حجم نقدینگی کشور است که این امر پیام امید بخشی برای ما دارد .

ایشان در ادامه سخنان خود توضیحاتی در مورد شرکت های وابسته به مینو دادند و بیان داشتند که با وجود فراز و نشیب های بازار سرمایه شرکت های وابسته به هلدینگ مینو جایگاه خود را تثبیت کرده اند و در مقطع کنونی اقتصاد ایران نقش شرکت های پخش نقش کلیدی دارند. در مورد کالا هایی که در اختیار شرکت قاسم ایران قرار می گیرد گفتند که قطعا این کالا ها با تحلیل خریداری شده و جای هیچ ابهامی در مورد این کالا ها وجود ندارد . ایشان در پایان اعلام کردند که مدیران محترم مینو و هیئت مدیره آزادگان به دلایلی نگاه ویژه به شرکت قاسم ایران دارند چرا که بر این باورند برای فراهم آوردن توسعه ملی باید به شرکت های پخش اهمیت داد بر این اساس شرکت پخش نقش محوری در این زمینه دارد و شرکت قاسم را حلقه اتصال بازار ملی و بازار خارجی دانستند.

در پایان جلسه به سوالات حضار پاسخ داده شد . در مورد حق العمل کاری شرکت پاسخ داده شد که مینو هیچ تفاوتی با سایر شرکت ها ندارد و با توجه به نرخی که سازمان حمایت از مصرف کننده اعلام می کند اعمال می شود .

در مورد حاشیه سود ناخالص سال های گذشته اعلام شد که به طور متوسط بین 8.5 تا 9 درصد می باشد البته اگر شرکت به سمت فعالیت های دارویی برود این حاشیه سود افزایش خواهد یافت .

از پوشش پایین سود نیم سال نخست سوال شد که در پاسخ به عدم افزایش نرخ محصولات غذایی قبل از ماه رمضان اشاره شد و بین داشتند که هر سال در ابتدای سال شاهد افزایش نرخ محصولات بودند ولی امسال با توجه به سیاست هایی که برای کنترل تورم گرفته شد این افزایش نرخ به ماه های پایانی نیمه نخست سال موکول گردید به همین علت شاهد پوشش نامناسب در 6 ماهه بودیم البته قول داده شد که بودجه امسال حتما محقق خواهد شد .

و اما در مورد قیمت احتمالی این سهم ، با توجه به ماهیت شرکت و با توجه به اموال و دارایی های که شرکت دارد شبهات زیادی در ارزش گذاری وجود دارد . برای مثال در مورد دارایی های شرکت بیان شد که در شهر اصفهان انباری به متراژ 13،738 متر مربع در خیابان امام خمینی وجود دارد که شرکت با فروش این انبار و جایگزینی آن با انباری در خارج شهر و راه اندازی فعالیتی تجاری در این ملک می تواند سود قابل ملاحضه ای را شناسایی نماید همچنین در مورد ملک واقع در خیابان امام گرگان نیز اعلام شد که مراحل اولیه جایگزینی این انبار با انباری در خارج شهر شروع شده است . در مورد این املاک عنوان شد که شرکت تصمیم دارد با تجدید ارزیابی دارایی ها سرمایه خود را افزایش دهد .

با توجه به این موارد و با توجه به آنکه بیان شد ارزش ذاتی دارایی های شرکت برای هر سهم چیزی در حدود 4000 تومان است عرضه سهم در محدوده قیمتی 1500 تومان دور از انتظار نیست و با توجه به عرضه اولیه امروز در حدود 550 هزار تومان برای هر کد انلاین نیاز به نقدینگی می باشد .

پرشین تحلیل آبان 93

 

تاريخ تنظيم: سه شنبه 20 آبان ماه 1393 - 23:15 | دریافت فایل
فرم ثبت نظر
نام
آدرس ايميل
* متن نظر
* متن کنترلی را وارد کنيد

در اين بخش نظری ثبت نشده است.