برآورد سود شرکت مهرکام پارس
برآورد سود شرکت مهرکام پارس











معرفی شرکت مهرکام پارس

شرکت مهرکام پارس در بهمن 1369 بصورت سهامی خاص تاسیس گردید و در سال 1372 در قالب يک شرکت طراحي و مهندسي فعالیت های خود را آغاز کرد و ظرف کمتر از سه سال با گسترش فعاليت هاي خود در حوزه توليد محصول و ابزار مورد نياز ساخت قطعات، در جهشي چشمگير و تحسين برانگيز تبديل به شرکتي با توانمندي هاي بالاي مهندسي در زمينه توليد با کيفيت و توسعه پروژه هاي بزرگ گرديد. این شرکت در تیر ماه 1376 به گروه صنعتی ایران خودرو واگذار گردید.

مهرکام پارس علاوه بر سایت تهران در کرمانشاه نيز در فضايي به مساحت يکصد هزار متر مربع به تولید انواع دسته سيم و قطعات پلاستيکي سيستم تهويه مطبوع می پردازد، گفتنی است مهرکام پارس در سایت خراسان نیز در زميني به مساحت 30هزار متر مربع واقع در بينالود خراسان ، با توليد و مونتاژ صندلي، داشبورد و رنگ آميزي سپر خودروهاي پژو 405 ، جي ال ايکس و پارس ، به تامين کننده اصلي ايران خودرو در این منطقه تبديل شده است.


موضوع فعالیت


 موضوع فعالیت شرکت طراحی، تکوین، ساخت و تولید قطعات خودرو می باشد و هم اکنون داراي بيشترين سهم توليد قطعه در خودرو و همچنين بيشترين سهم بازار در ذخيره تامين قطعات است. این شرکت هم اکنون تامین قطعات سورن، پژو 405، پژو 206، پژو 207، سمند، رانا، رنو لوگان و مگان را در دستور کار خود دارد.

مهرکام پارس بزرگترين عضو زنجيره تامين گروه صنعتي ايران خودرو داراي عنوان برترين توليد کننده مجموعه هاي تزئيني خودرو (داشبورد، سپر، صندلي، رودري، سيستم تهويه مطبوع) در کشور است که با توسعه بازار هاي داخلي و خارجي ، تبديل شدن به يکي از برترين و بزرگ ترين تامين کنندگان مجموعه هاي تزئيني پليمري خودرو را هدف راهبردي خود قرار داده است. گفتنی است مهرکام پارس توانسته است در زمينه مديريت انرژي، درميان شرکت هاي تابعه سازمان گسترش سرمايه گذاري ايران خودرو ، رتبه A دريافت کند 


سهامداران


سهامداران عمده شرکت به شرح زیر می باشند :


سهامدار

تعداد سهم

درصد

شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو

289

52.4

شرکت سرمایه گذاری سمند

132

24

شرکت طراحی مهندسی و تامین قطعات ایران خودرو

55

10

شرکت سرمایه گذاری بوعلی

18

3.1

سایرسهامداران

58

10.5

 

سرمایه گذاری ها


مهرکام پارس در شرکت قطعه سازان درخشان ساز سرمایه گذاری کرده است که تامين کننده مواد اوليه پلاستيک مهندسي مهرکام می باشد و دارای سود 42 ریالی است، گفتنی است درخشان ساز تنديس طلايي کيفيت برتر را از سازمان بين المللي کنترل کيفيت محصولات توليدي صنعتي و کشاورزي مستقر در نيويورک دريافت کرده است.

 

طرح های توسعه


پروژه هایی که فعالیت های آن در سال 92 آغاز و اجرایی شده و در نیمه اول سال 93 به بهره برداری می رسد :

 

ردیف

عنوان پروژه

درصد پیشرفت واقعی

توضیحات

1

صندلی MCP1

60 %

قالب های فلزی ، فوم ، پلاستیک و دستگاه های جوش و فیکسچرهای خط فریم و پنل گیج ها و فیکسچرهای کنترلی ساخته شده و یا در فاز ساخت است و خط مونتاژ راه اندازی شده است

2

صندلی MCP1

30 %

قالب های فوم ساخته شده و قالب های فلزی و پلاستیک ، دستگاه های جوش ، فیکسچرهای خط فریم ، پنل گیج ها و فیکسچرهای کنترلی و خط مونتاژ در فاز ساخت می باشد .

3

داشبورد 405 ایربگ دار

90 %

نصب، راه اندازی دستگاه جوش و ساخت پالت های باقی مانده است که در دست اقدام می باشد

4

رودری رانا

30 %

قالب های دستگیره ساخته شده و تست و اصلاحات قالب نیز انجام شده و در فاز گرین می باشد . ضمنا قالب های بدنه رودری در فاز انتخاب سازنده می باشد

5

مجموعه سپر دنا

95 %

ساخت پالت های محصول و تجهیز دستگاه تزریق ( ربات ، هنگر ) باقی مانده است که در دست اقدام می باشد

6

مجموعه سپر PU1

25 %

در فاز طراحی و ساخت قالب ها در شرکت آیکید است

7

کنترل پنل اتوماتیک

10 %

انتخاب سازنده انجام شد ( شرکت مبین سامان و یک شرکت چینی ) و در فاز تامین نمونه می باشد

 

 

پروژه هایی که در سال 93 آمادگی اجرای آنها را دارد و منوط به تعریف و بازاریابی توسط فروش می باشد :

 

ردیف

عنوان پروژه

توضیحات

1

صندلی MCP3

در فاز تهیه طرح و Proposal

2

صندلی MCP4

در فاز تهیه طرح و Proposal

3

صندلی U 90

منتظر تعیین تکلیف واحد فروش با شرکت رنو پارس

4

ساخت و راه اندازی خط فریم صندلی وانت باردو

در فاز بررسی و امکانسنجی اولیه

5

صندلی PU 1

منتظر تعیین تکلیف واحد فروش با شرکت ایران خودرو

6

مجموعه HVAC تندر 90

در فاز جمع بندی و تکمیل مدارک اولیه اقدامهای انجام شده توسط مهرکام پارس ، منتظر تعیین تکلیف واحد فروش با شرکت رنو

7

سپر EFP

منتظر تعیین تکلیف واحد فروش با ایران خودرو و تهیه FS

 

وضعیت تولید


برنامه سالانه تولید و فروش محصولات با توجه به انعقاد قرارداد بین شرکت و مشتری به امور فروش ارسال می گردد و توسط واحد سفارشات امور فروش به شکل برنامه تولید به ریز قطعات و تفکیک رنگ به هر واحد تولیدی اعلام می گردد. واحد برنامه ریزی هر بخش تولیدی نیز  با توجه به این برنامه سفارش، قطعه تزریقی موردنیاز خود را به واحد تزریق سفارش داده و بعد از دریافت آن، اقدام به مونتاژ و تولید نهایی می کند.                                      

خریدار عمده محصولات خمهر، شرکت طراحی مهندسی و تامین قطعات ایران خودرو (ساپکو) می باشد که حدود 80 درصد از محصولات شرکت را خریداری می نماید. نرخ و حجم فروش محصولات بر اساس توافق با شرکت ساپکو و باتوجه به برنامه تولید گروه ایران خودرو تعیین می شود، پس از ساپکو شرکت رنو پارس و ایساکو ( البته ایساکو نیز تامین کننده قطعات گروه ایرانخودرو است ولی در این تحلیل از آن چشم پوشی شده است) دیگر خریداران عمده محصولات شرکت می باشند. کلیه فروش های شرکت داخلی است و طبق اعلام شرکت در سال93 مبلغ فروش بر اساس سهم شرکت از برنامه ایران خودرو لحاظ گردیده است.

طبق اظهارات مدیر عامل ایران خودرو این شرکت در دو ماهه سال 93 بیش از 70هزار خودرو تولید کرده که نسبت به مدت مشابه سال قبل سه برابر رشد داشته است. ایشان پیش از این نیز اعلام کرده بودندکه توليد 600 هزار دستگاه خودروي سواري و وانت يكي از برنامه ها و اهداف اين شركت در سال جديد خواهد بود .

باتوجه به اینکه بیش از 80 درصد از محصولات شرکت مهرکام پارس (خمهر) در راستای تامین قطعات مورد نیاز تولیدات ایران خودرو تولید و به فروش می رسد بنابراین با افزایش تولید ایران خودرو میزان تولیدات خمهر نیز می تواند افزایش یابد. ایران خودرو درصورتهای مالی سال 93 خود تولید 440 هزار دستگاه خودرو را پیش بینی نموده است و شرکت مهرکام پارس نیز همانطور که در بالا گفته شد براساس برنامه تولیدی شرکت ایران خودرو پیش بینی خود را برای سال 93 انجام داده است. حال چنانچه تولید ایران خودرو به 600 هزار واحد در سال 93 برسد میزان تولید و فروش خمهر نیز می تواند افزایش یابد .

 در ادامه به پیش بینی فروش و سود سال 93 خمهر می پردازیم.

 

مفروضات


1-       تولید شرکت ایران خودرو به 600 هزار دستگاه برسد درحالیکه ترکیب تولید در این شرکت بدون تغییر باقی بماند، و بر این اساس میزان خرید قطعات ایرانخودرو از خمهر نیز به نسبت افزایش درتولیدات این شرکت (ایران خودرو) افزایش یابد.

2-       میزان تولید به نسبت افزایش در تولیدات ایران خودرو افزایش داده شده است البته به علت محدودیت در تولید تنها تا سقف میانگین تولید سالانه افزایش صورت می گیرد (سقف تولیدات در قسمت تولید مشخص شده است). گفتنی است در محصول سپر ارقام تولید و فروش معادل با بودجه پیش بینی شده 93 قرار گرفت که دلیل این امر اظهارات مسئولین مبنی بر آمار تولید و فروش این محصول و عملکرد شرکت دراین چند ماهه سال 93 بوده است. همین عمل را برای محصول تهویه مطبوع و بخاری نیز انجام دادیم چون بر طبق نظر مسیولین مربوطه، محافظه کار ترین عمل این است که میزان تولید این محصول نیز با بودجه 93 برابر در نظر گرفته شود.

3-       طی بررسی های به عمل آمده مشخص گردید شرکت طی سال 93 اقدام به تولید داشبوردهای جدید نموده است که میانگین قیمت فروش آن در حدود 5 میلیون ریال است. بنابراین مبلغ فروش داشبورد می تواند تا 5 میلیون ریال نیز افزایش یابد. از طرفی این محصول معمولاً با تخفیف به ساپکو فروخته می شود بنابراین مناسب ترین رقم فروش در محدوده 380 تا 400 هزار تومان خواهد بود.

4-       مبلغ فروش سایر محصولات طبق بودجه درنظر گرفته شده است.

5-       میزان تولید و فروش را نیز برابر فرض کرده ایم.


تولید


طبق اطلاعات بدست آمده، میانگین تولید روزانه در سال 93 (به صورت متوسط 2.5 ماه تولید از ابتدای سال) به شرح زیر می باشد:


شرح

انواع داشبورد

انواع سپر

انواع بخاری

انواع رودری

انواع صندلی

میانگین تولید روزانه سال93

1849

1416

216

210

800

 

حال باتوجه به مفروضات تحلیل و توضیحات فوق جدول تولید شرکت به صورت زیر می باشد، به موجب آخرین گواهی فعالیت صنعتی که توسط وزارت صنایع صادر شده ظرفیت بهره برداری از کارخانه شرکت به تعداد 2،225،000 عدد انواع قطعات و مجموعه های پلاستیکی خودرو و 56 تن انواع قالب جمعاً 5700 تن می باشد.

 

مقدار تولید

نوع گروه یا محصول

واحد

واقعی 91

واقعی 92

پیش بینی 93

کارشناسی93

انواع داشبورد خودرو

مجموعه

367,848

285,529

270,482

349,168

انواع سپرخودرو

مجموعه

464,346

393,506

631,225

631,225

انواع تهويه مطبوع و بخاري

مجموعه

72,051

27,869

179,595

179،595

انواع صندلي

مجموعه

118,229

76,350

143,462

185,196

ساير محصولات

مجموعه

947,998

2,415,356

10,832,967

10,832,967

انواع رودري

مجموعه

104,871

41,457

72,136

73,500

جمع

 

2,075,343

3,240,067

12,129,867

12,319,822

 

جدول مقدار، مبلغ و نرخ فروش


با توجه به مفروضات فوق جداول فروش به شرح زیر می باشد :

 

مقدار فروش

نوع گروه یا محصول

واحد

واقعی 91

واقعی 92

پیش بینی 93

کارشناسی93

انواع داشبورد خودرو

مجموعه

363,337

281,287

270,482

349,168

انواع سپرخودرو

مجموعه

462,639

389,441

631,225

631,225

انواع تهويه مطبوع و بخاري خودرو

مجموعه

70,724

27,607

179,595

179،595

انواع صندلي

مجموعه

117,948

75,430

143,462

185,196

ساير محصولات

مجموعه

947,998

2,291,906

10,832,967

10,832,967

انواع رودري

مجموعه

104,564

41,781

72,136

73,500

جمع

 

2,070,135

3,033,623

12,129,867

12,319,822

 

نرخ فروش

نوع گروه یا محصول

واحد

واقعی 91

واقعی 92

پیش بینی 93

کارشناسی93

انواع داشبورد خودرو

ریال

2,338,977

3,482,909

3,069,343

4, 0 00,000

انواع سپرخودرو

ریال

1,751,733

2,942,328

2,086,961

2,086,961

انواع تهويه مطبوع و بخاري خودرو

ریال

2,221,566

2,760,351

3,396,069

3,396,069

انواع صندلي

ریال

4,114,347

4,895,612

3,917,581

3,917,581

ساير محصولات

ریال

272,744

195,057

33,014

33,014

انواع رودري

ریال

801,442

868,864

453,629

453,629

 

مبلغ فروش

نوع گروه یا محصول

واحد

واقعی 91

واقعی 92

پیش بینی 93

کارشناسی93

انواع داشبورد خودرو

میلیون ریال

849,837

979,697

830,202

1،396،671

انواع سپرخودرو

میلیون ریال

810,420

1,145,863

1,317,342

1،317،342

انواع تهويه مطبوع و بخاري خودرو

میلیون ریال

157,118

76,205

609,917

609،917

انواع صندلي

میلیون ریال

485,279

369,276

562,024

725,522

ساير محصولات

میلیون ریال

258,561

447,052

357,638

357,638

انواع رودري

میلیون ریال

83,802

36,302

32,723

33,342

جمع

 

2,635,458

3,047,926

3,709,846

4،440،431

 

بررسی بهای تمام شده


برای محاسبه بهای تمام شده باید اطلاعات مربوط به تفکیک بهای تمام شده هریک از محصولات شرکت یا حداقل هرگروه از محصولات  در سالهای گذشته و بودجه و اینکه چه درصدی از آن از مواد ، دستمزد و سربار است مشخص باشد تا بتوان برآوردی دقیق از بهای تمام شده داشته باشیم. اما هیچ یک از اطلاعات فوق در صورتهای مالی شرکت ارائه نشده و طی پیگیری های انجام شده و تماس با مسئولین شرکت نیز نتیجه ای حاصل نشد . بنابراین بهای تمام شده را بصورت تقریبی در ادامه محاسبه کرده ایم ، در ادامه صورت سود و زیان ارائه خواهد شد:

از نسبت بهای تمام شده به فروش استفاده کرده ایم و با استفاده از یک نسبت قابل اتکا (92 درصد) بر اساس عملکرد سال 92 و بودجه 93 بهای تمام شده برآورد شده است.

 

شرح

88واقعی

89واقعی

90واقعی

91واقعی

92واقعی

بودجه 93

کارشناسی 93

فروش

3,060,300

2,631,752

3,407,145

2,635,458

3,047,926

3,709,846

4،440،431

بهای تمام شده

2,822,602

2,466,494

3,154,821

2,553,388

2,792,846

3,410,563

4،085،197

نسبت بهای تمام شده به فروش

0.92

0.94

0.93

0.97

0.92

0.92

0.92

 

قسمت عمده بهای تمام شده مربوط به مواد مستقیم می باشد که طی چندین سال گذشته بین 68درصد تا 75 درصد متغیر بوده است، گفتنی است درسال هایی که شرکت تولید و فروش زیادتری داشته است این نسبت افزایش یافته است . طی سال 92 حدود 94 درصد از خریدهای شرکت داخلی و فقط 6 درصد خریدها خارجی بوده است.


صورت سود و زیان


بر این اساس و با توجه به مفروضات گفته شده صورت سود و زیان به صورت زیر می باشد، همانطور که در ادامه قابل مشاهده است سود 204 ریالی در امسال دور از ذهن نخواهد بود:

 

شرح

90واقعی

91واقعی

92واقعی

پیش بینی 93

کارشناسی 93

فروش

3,407,145

2,635,458

3,047,926

3,709,846

4،440،431

بهای تمام شده کالای فروش رفته

  (3,154,821 )

(2,571,930

( 2,792,846 )

( 3,410,563 )

(4،085،197)

سود (زيان) ناخالص

252,324

63,528

255,080

299,283

355،235

هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی

  ( 138,003)

( 98,536)

(112,044 )

  (143,251 )

(143251 (

خالص سایر درآمدها (هزینه ها) ی عملیاتی

19,570

( 18,078(

13,607

22,000

22,000

سود (زیان) عملیاتی

133,891

( 53,086(

156,643

178,032

233،984

هزینه های مالی

  (131,724 )

 (163,878 )

  (157,124 )

 ( (92,000 

(92000   (

درآمد حاصل از سرمایه گذاریها

1,983

4,497

1,347

1,150

1,150

خالص درآمد (هزینه) های متفرقه

-

-

-

2,200

2,200

سود (زیان) قبل از اقلام غیر مترقبه

4,150

( 212,467(

866

89,382

145،334

سود (زیان) قبل از کسر مالیات

4,150

( 212,467)

866

89,382

145،334

مالیات

  (699 )

-

-

(20,111 

(32،700)

سود (زیان) خالص پس از کسر مالیات

3,451

( 212,467(

866

69,271

112،633

سود عملیاتی هر سهم

243

(96 )

284

323

424

سود هر سهم پس از کسر مالیات

6

(385(

2

125

204

سرمایه

552,000

552,000

552,000

552,000

552,000

 

لازم است در پایان خاطر نشان کنیم با توجه به اینکه صورت ریز فروش محصولات مشخص نمی باشد و برای هر گروه، نرخ ها بصورت میانگین محاسبه شده است، تفاوت نرخ های موجود در بازار با صورت های مالی این شرکت قابلیت این را دارد که به سودهای بالاتری دست یابد و در واقع می توان گفت تحلیل فوق محتاطانه ترین سود برآوردی از شرکت می باشد.


پرشین تحلیل- خرداد ماه 1393


تاريخ تنظيم: شنبه 31 خرداد ماه 1393 - 10:22 | دریافت فایل
فرم ثبت نظر
نام
آدرس ايميل
* متن نظر
* متن کنترلی را وارد کنيد

سه شنبه 3 تیر ماه 1393
من سال ها سهامدار این شرکت بوده ام. با اینکه محصول تولیدی کیفیت خوبی دارد و کامل به فروش می رسد ولی به دلیل اینکه خریدار سهامدار اصلی یعنی گروه صنعتی ایران خودرو است فروش با قیمت مناسبی انجام نمی گیرد حتی در مواقعی فروش به زیر گرو ههای ایران خودرو نیز از طریق ساپکو انجام می شود و سود به ساپکو می رسد با رسیدن به قیمت های جدید من ازاین سهم خارج شدم.
چهارشنبه 11 تیر ماه 1393
ضمن تشکر از انجا که غیر از داشبرد کلیه مفروضات اعم از میزان تولید و نرخ فروش بر اساس بودجه خود شرکت براورد کردید جای تعجب نیست که سود را نیز نزدیک شرکت بدست آوردید . در گزارش 3 ماهه شرکت متوجه اشتباهات محاسباتیتان خواهید شد.کافیست قیمت محصولات در 3 ماهه آخر 92 را در تعداد فروش بودجه 93ضرب کنید به سود نزدیک به واقعیت خواهید رسید . م.فق باشید
شنبه 14 تیر ماه 1393
جناب ناجی، اگر ملاحظه بفرمایید در پایان تحلیل اعلام شده است به دلیل عدم مشخص بوده ریز فروش محصولات نرخ ها بصورت میانگین می باشند و این تحلیل را محافظه کارانه ترین حالت در نظر گرفته ایم، چون همانطور که جناب مختاری فرمودند به دلیل وجود واسطه ای به نام ساپکو می توان حالت های متعدد بسیاری را برای سود در نظر گرفت که بسته به سیاست این شرکت و شرکت مادر دارد.